經(jīng)歷了近兩年的下行，2024年存儲(chǔ)芯片行業(yè)正迎來加速復(fù)蘇。日前，江波龍、佰維存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新等國內(nèi)存儲(chǔ)廠商紛紛發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，雖然業(yè)績(jī)下滑，但上行曙光已從去年四季度開始浮現(xiàn)，并且在今年有望延續(xù)。業(yè)內(nèi)人士也指出，2024年一季度存儲(chǔ)市場(chǎng)漲價(jià)已成趨勢(shì)，疊加不斷涌現(xiàn)的智能汽車、AI大模型等場(chǎng)景也將催生更多存儲(chǔ)需求。

　　2023年，在全球經(jīng)濟(jì)低迷和行業(yè)周期下行的壓力下，終端市場(chǎng)需求持續(xù)疲軟，以智能手機(jī)、PC、服務(wù)器等為代表的存儲(chǔ)市場(chǎng)需求持續(xù)萎縮，導(dǎo)致存儲(chǔ)器出貨量及價(jià)格大幅下滑。據(jù)Gartner報(bào)告顯示，2023年全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模下降了37%，成為半導(dǎo)體市場(chǎng)中下降最大的細(xì)分領(lǐng)域。國內(nèi)外存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)均承受巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，龍頭企業(yè)如三星存儲(chǔ)、海力士、美光等均出現(xiàn)明顯虧損。

　　江波龍?jiān)?023年度業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，從2023年第三季度尾聲開始，國際存儲(chǔ)原廠采取的減產(chǎn)以及削減資本開支等措施收到明顯效果，同時(shí)由于單位成本下降，刺激更多終端消費(fèi)需求，特別是手機(jī)、個(gè)人電腦等主要存儲(chǔ)應(yīng)用市場(chǎng)的逐步回暖，存儲(chǔ)行業(yè)開始走出下行周期，市場(chǎng)需求有所復(fù)蘇，主流存儲(chǔ)器價(jià)格持續(xù)上漲。江波龍2023年第四季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35億元至40億元，同比上升超過100%，環(huán)比上升超過20%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.23億元至0.83億元，當(dāng)季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　2023年四季度以來，存儲(chǔ)器市場(chǎng)出現(xiàn)復(fù)蘇，手機(jī)等領(lǐng)域需求有所恢復(fù)，多家A股存儲(chǔ)廠商出現(xiàn)明顯的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。以佰維存儲(chǔ)為例，公司2023年Q4預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14億元至16億元，同比增長(zhǎng)超過80%，環(huán)比增長(zhǎng)超過50%；毛利率環(huán)比回升超過13個(gè)百分點(diǎn)。

　　佰維存儲(chǔ)有關(guān)人士認(rèn)為，數(shù)據(jù)需要存儲(chǔ)，存儲(chǔ)需要芯片。公司看好AI疊加智能手機(jī)、PC、智能穿戴等帶來的需求增長(zhǎng)，將進(jìn)一步推動(dòng)存儲(chǔ)技術(shù)升級(jí)和容量提升。此外，隨著存算一體技術(shù)的發(fā)展，算力與存力的深度綁定，也將推動(dòng)AI服務(wù)器的發(fā)展。

　　進(jìn)入2024年，國內(nèi)外存儲(chǔ)市場(chǎng)持續(xù)回暖，存儲(chǔ)器漲價(jià)行情仍在延續(xù)。

　　江波龍?jiān)谂c機(jī)構(gòu)交流時(shí)表示，在過去的2022年至2023年Q3左右的行業(yè)下行周期中，國際原廠的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承受了巨大的壓力，并觸發(fā)了國際原廠采用了包括減產(chǎn)在內(nèi)的多項(xiàng)手段，調(diào)整了存儲(chǔ)晶圓及存儲(chǔ)模組的價(jià)格。在此前提下，原廠在晶圓價(jià)格調(diào)整上的思路和步驟和節(jié)點(diǎn)是比較清晰的，根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2024年上半年存儲(chǔ)晶圓及存儲(chǔ)器價(jià)格將繼續(xù)保持向上的趨勢(shì)。

　　公司認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來看，在原廠減產(chǎn)的大前提下，2024年存儲(chǔ)市場(chǎng)可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨，基于下游需求的快速反彈、原廠減產(chǎn)效應(yīng)及減少資本開支的影響，這種現(xiàn)象可能更加明顯。未來，漲價(jià)預(yù)期依舊會(huì)貫穿今年上半年，因此手機(jī)廠商的備貨力度依然不小。此外，如果未來AI應(yīng)用逐步落地，其將為手機(jī)市場(chǎng)及PC市場(chǎng)帶來一輪新的換機(jī)潮，推動(dòng)存儲(chǔ)市場(chǎng)的發(fā)展。

　　兆易創(chuàng)新在日前公告的投資者交流表中指出，2024年市場(chǎng)回暖是可預(yù)期的。主流存儲(chǔ)價(jià)格在2023年實(shí)現(xiàn)了比較大的增長(zhǎng)，判斷2024年漲勢(shì)還不會(huì)停止。佰維存儲(chǔ)相關(guān)人士也預(yù)期2024年行業(yè)將迎來景氣復(fù)蘇，Q1存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格將延續(xù)漲價(jià)勢(shì)頭。

　　中泰證券日前發(fā)布研報(bào)表示，展望2024年Q1及2024全年，隨著存儲(chǔ)漲價(jià)持續(xù)與低價(jià)庫存持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)模組和設(shè)計(jì)公司業(yè)績(jī)將持續(xù)改善。

　　平安證券也在研報(bào)中指出，從行業(yè)角度看，根據(jù)TrendForce預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，不論是DRAM還是NAND Flash，2024年的整體存儲(chǔ)合約均價(jià)有望呈現(xiàn)逐季上漲態(tài)勢(shì)，同時(shí)通過觀察以三星、SK海力士為代表的頭部存儲(chǔ)廠商近期業(yè)績(jī)的環(huán)比改善變化，存儲(chǔ)行業(yè)有望在2024年步入上行周期。